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小范范 · 2020年02月13日

问一道题：NO.PZ201701230200000604 第4小题 [ CFA II ]

  1. CFA II
  2. Fixed Income

* 问题详情，请 查看题干

问题如下图：

选项：

A.

B.

C.

解释：

老师，这道题是什么意思？既没有读懂题也不记得是哪个知识点，请老师指点，谢谢

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1 个答案
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吴昊_品职助教 · 2020年02月13日

这道题求的是CDS的upfront premium，基础班讲义P284页。表格1中有credit spread=700bps=7%，coupon rate=5%，duration=7.代入下图中画框的公式即可求出upfront premium=(7%-5%)×7=14%

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NO.PZ201701230200000604问题如下4. Baseon Exhibit 1, the upfront premium a percent of the notionfor the C protection on KanCorp. woulclosest to:A.2.0%.B.9.8%.C.14.0%. C is correct.approximation for the upfront premium is (Cret spre– Fixecoupon rate) × ration of the C. To buy 10-yeC protection, em Aisors woulhave to papproximate upfront premium of 1,400 bps [(700 – 500) × 7], or 14% of the notional.A is incorrebecause 200 bps, or 2%, is rivetaking the simple fferenbetween the cret spreanthe fixecoupon rate (700 – 500), ignoring the ration component of the calculation. B is incorrebecause 980 bps, or 9.8%, is the result of ving the cret sprethe fixecoupon rate anmultiplying the ration of the C [(700/500) × 7]. 这个14%是不是累计的概念，每年要多付的还是2%

2023-03-12 11:32 1 · 回答