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小范范 · 2020年02月13日

问一道题：NO.PZ201602270200002003 第3小题 [ CFA II ]

  1. CFA II
  2. Fixed Income

* 问题详情，请 查看题干

问题如下图：

选项：

A.

B.

C.

解释：

老师您好，B选项为什么对呢？利率下降债券价格上升，puttable bond价值应该下降才对呀。谢谢

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1 个答案
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吴昊_品职助教 · 2020年02月13日

利率下降的时候，callable bond的发行人会以call price提前赎回债券，callable bond会有一个价格上限。而在利率下降的时候，putable bond不会行权，更像一个不含权债券，价格没有上涨的上限。因此在利率下降的时候，putable bond的价格上涨幅度会大于callable bond的价格上涨幅度。

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2019-04-23 14:20 1 · 回答

    老师您好 看了这题解析A是不是说PUTABLE BON如果利率下降 应该是effective 上升，但解析后面又说了性质类似于不含全债权，结合这后面解读这个角度 如果A答案改成 RATION不变是不是也是正确的。还是说大方向是说因为利率下降不行权了，所以债权存续时间上升？

2019-03-17 21:57 1 · 回答