是否可以这样理解：
对于 buy a bond and finance with repo和 long receive fixed swap，短期投资可以滚动多期到bond到期。
对于 long bond futures这种方法，是不是只能有一期短期投资，futures到期了就不能接着投短期只能持有bond到期了？
谢谢！
carolllll · 2020年02月13日
同学你好～
Intra-market carry trade主要的思想是short term interest rate 低于long term interest rate, 所以我们可以invest at long term interest rate and borrow at short term interest rate，赚价差。这样可以用于三种策略
Buy a long term bond本身就等于invest at long term interest rate，finance it with repos等于borrow at short term interest rate。
这个操作方法是直接在t=0时，买一个长期债券，然后短期融资。
receive fixed等于invest at long term interest rate，而pay floating等于borrow at short term interest rate。
这个操作方法是在t=0时，签订一个swap，每期收固定付浮动。
这个操作方法是在t=0时，签订一个long bond futures合约，这个签订的价格就是等于现在买债券的价格（类似于borrow at short term interest rate）；在合约到期日，long方付之前约定的futures price然后拿到bond（类似于invest at long term interest rate），然后，这一个Intra-market carry trade也就暂时结束了。如果你选择到期的时候再签订一份futures合约，那就是重新一段Intra-market carry trade了。
Hope it helps~