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ellazhao · 2020年02月11日

问一道题:原版书课后题Reading 25, Question 11

可以从头解释一下吗? 答案的解释直接没有看懂。。。。

1 个答案
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maggie_品职助教 · 2020年02月13日

这道题就是根据CAPM模型以及题目中的数据,在假设贝塔等于1(average systematic risk是大盘的系统性风险等于1)的情况下,计算要求回报率。

Re=rf+ERP: 那么带入数字:

1、ERP(历史情况下是2%,如果是forward looking下即上一问算的4.3%%),

2、这道题答案说的是如果用long term government bond yield(7%)做RF,加上ERP, 那么要求回报率至少是9%,如果RF基于短期国债利率(9%),那么要求回报率就远高于9%,所以这道题答案选C

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