三级Fixed Income的问题

嗨，努力学习的PZer你好：

“为什么bond卖的贵，coupons也给的少？”

这个并不一定，需要看债券的具体情况。

这句话是否是从课上，或者教材里看到的，如果是的话把出处说一下，具体要看一下前后讨论的背景。

从债券定价的公式看，价格由以下几个因素决定：

未来现金流Coupon、债券的期限、债券的折现率YTM；

在其他条件一样的情况下，Coupon越大，价格越贵；

而折现率YTM = 基准利率 （国债的YTM）+ Spread；所以在其他条件一样的情况下，债券的风险越低、Spread越低、折现率就越低，所以折现出来的债券价格就越贵，所以条件差不多的债券，国债往往卖的比公司债贵，就是因为国债更安全，Spread更低（几乎是0）。

决定债券风险Spread需要参考公司的信用质量、债券的类别，优先顺序，是否有抵押，是否含权等等。

上面这个差不多就是判断的一些依据，关于提问里的这句话不是绝对成立的。

-------------------------------
虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！