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little_back · 2020年02月01日

问一道题:NO.PZ2018091701000064

问题如下:

What is relationship between the level of cyclicality and the sensitivity of corporate bond’s spread to changes in the business cycle:

选项:

A.

Negative relativity.

B.

Positive relativity.

C.

uncorrelated.

解释:

B is correct.

考点信用补偿与经济周期

解析大家要注意这个题问的不是SPREAD,而是SPREADSensitivity敏感性.如果公司越发具有周期性那么其SPREAD的变化也就越大所以是正相关

当经济好时,周期性行业好,此时credit spread小,当经济不好时,周期性行业不好,此时credit spread大,不应该时negative的关系吗?

1 个答案
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星星_品职助教 · 2020年02月04日

同学你好,

参照答案解析,这道题问的是spread的变化。