老师,这道题我是这样算的:
{(101.5168+2.5)*0.5+(102.135+2.5)*0.5}/1.014925 得到结果后加上2.5,算出的结果是C。想问我这样算错在哪里?
问题如下图:
选项:
A.
B.
C.
解释:
吴昊_品职助教 · 2020年02月04日
嗨,爱思考的PZer你好:
这道题的表格有点问题,是很早之前原版书的表格,现在每个Node上是不带Coupon的,Coupon单独列出来的,下面这个截图是今年原版书对应的表格。后期就会立刻更换题库中的对应表格。
判断node是否包含coupon,需要查看题目给出的现金流二叉树,其coupon是否单列。原则是:如果coupon单列(是最常见的情况),那么就说明节点value不包含coupon。如果coupon没有单列,那我们就认为节点value包含coupon。回到这道题的现金流二叉树,每一笔coupon 2.5都是单列的,因此节点上是不包含coupon的。你的计算中就是多了最后加上的2.5。
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amarelleqy · 2021年03月21日
因为老师在视频里面强调过,node是要加上coupon的,所以这个地方有点让人迷惑。 那么现在是要分两种情况来看,如果coupon单列,那么算node的时候,就不需要加上coupon; 如果coupon没有单列,那么就需要加上去,是吗?
NO.PZ2018123101000049 问题如下 Exhibit 3 presents most of the ta of a binomilognorminterest rate tree. Exhibit 4 presents most of the ta of the implievalues for a four-year, option-free, annupbonwith a 2.5% coupon baseon the information in Exhibit 3.Baseon the information in Exhibits 3 an4, the bonpriin euros No 1–2 in Exhibit 4 is to: A.102.7917 B.104.8640 C.105.2917 A is correct.考点考察利用利率二叉树定价解析: 想要得到节点1-2的债券价值,用到的数据有该节点右边的数据,即节点2-2,节点2-3的债券价值和Coupon,以及第一年末至第二年的Forwarrate。通过对未来债券价值的折现求得该节点1-2的债券价值value = {2.5+(0.5×101.5168+0.5×102.1350)} / 1.014925 = 102.7917 为什么只加了一个2.5?
NO.PZ2018123101000049问题如下Exhibit 3 presents most of the ta of a binomilognorminterest rate tree. Exhibit 4 presents most of the ta of the implievalues for a four-year, option-free, annupbonwith a 2.5% coupon baseon the information in Exhibit 3.Baseon the information in Exhibits 3 an4, the bonpriin euros No 1–2 in Exhibit 4 is to:A.102.7917B.104.8640C.105.2917 A is correct.考点考察利用利率二叉树定价解析: 想要得到节点1-2的债券价值,用到的数据有该节点右边的数据,即节点2-2,节点2-3的债券价值和Coupon,以及第一年末至第二年的Forwarrate。通过对未来债券价值的折现求得该节点1-2的债券价值value = {2.5+(0.5×101.5168+0.5×102.1350)} / 1.014925 = 102.7917 能否用t0和t1的数据推出答案?只能从后往前推么
104.8640 105.2917 A is correct. 考点考察利用利率二叉树定价 解析: 想要得到节点1-2的债券价值,用到的数据有该节点右边的数据,即节点2-2,节点2-3的债券价值和Coupon,以及第一年末至第二年的Forwarrate。通过对未来债券价值的折现求得该节点1-2的债券价值 value = {2.5+(0.5×101.5168+0.5×102.1350)} / 1.014925 = 102.7917 这个题不对啊?我是从后面推了一下尝试的,后面从一开始到102.1350都是不含着这个时点本身的2.5的。都是只有在往前面折算的时候单独加了2.5。为什么这个点No1-2要把2.5加在里面显示?这与其他的数字显示不一致啊
NO.PZ2018123101000049 问题如下 Exhibit 3 presents most of the ta of a binomilognorminterest rate tree. Exhibit 4 presents most of the ta of the implievalues for a four-year, option-free, annupbonwith a 2.5% coupon baseon the information in Exhibit 3.Baseon the information in Exhibits 3 an4, the bonpriin euros No 1–2 in Exhibit 4 is to: A.102.7917 B.104.8640 C.105.2917 A is correct.考点考察利用利率二叉树定价解析: 想要得到节点1-2的债券价值,用到的数据有该节点右边的数据,即节点2-2,节点2-3的债券价值和Coupon,以及第一年末至第二年的Forwarrate。通过对未来债券价值的折现求得该节点1-2的债券价值value = {2.5+(0.5×101.5168+0.5×102.1350)} / 1.014925 = 102.7917 NO.PZ2018123101000049问题如下Exhibit 3 presents most of the ta of a binomilognorminterest rate tree. Exhibit 4 presents most of the ta of the implievalues for a four-year, option-free, annupbonwith a 2.5% coupon baseon the information in Exhibit 3.Baseon the information in Exhibits 3 an4, the bonpriin euros No 1–2 in Exhibit 4 is to:A.102.7917B.104.8640C.105.2917A is correct.考点考察利用利率二叉树定价解析: 想要得到节点1-2的债券价值,用到的数据有该节点右边的数据,即节点2-2,节点2-3的债券价值和Coupon,以及第一年末至第二年的Forwarrate。通过对未来债券价值的折现求得该节点1-2的债券价值value = {2.5+(0.5×101.5816+0.5×102.1350)} / 1.014925 = 102.7917按照何老师课程里讲的,求no要加上当期coupon,求value则不用,为什么这里求no却不用加上当期coupon?
NO.PZ2018123101000049 为什么不能用上面一个数据除以e的2倍西格玛次方?