NO.PZ2018120301000044 Buy short-term at-the money options on long-term bonfutures Ring the yielcurve. C is correct. 考点Stable yielcurve对应合适的策略 解析从当前On-the-run债券的收益率曲线可以看出,当前状态下,yielcurve是upwarsloping的,并且Li预测,这个yielcurve会是Stable的,持续至未来12个月。则已知这两个条件下,合适的策略是Ring the yielcurve. 对于B,是购买期限较短(时间价值较小)、ATM的期权,期权的标的物是Long-term bon期货合约,这样的期权其Convexity较大,因此B是增加了整个Portfolio的 Convexity;由于预测的是Stable的yielcurve,可知B的策略无法增强收益。为什么b买长期债券的futures不对呢
NO.PZ2018120301000044 Buy short-term at-the money options on long-term bonfutures Ring the yielcurve. C is correct. 考点Stable yielcurve对应合适的策略 解析从当前On-the-run债券的收益率曲线可以看出,当前状态下,yielcurve是upwarsloping的,并且Li预测,这个yielcurve会是Stable的,持续至未来12个月。则已知这两个条件下,合适的策略是Ring the yielcurve. 对于B,是购买期限较短(时间价值较小)、ATM的期权,期权的标的物是Long-term bon期货合约,这样的期权其Convexity较大,因此B是增加了整个Portfolio的 Convexity;由于预测的是Stable的yielcurve,可知B的策略无法增强收益。 请问为什么buy option on LT bonfutures会增加convexity?
NO.PZ2018120301000044 A为什么不能选,不是也是在stable下的合适策略吗
NO.PZ2018120301000044 请问老师表格中同时给出market value 和price的作用是什么?
NO.PZ2018120301000044 Buy short-term at-the money options on long-term bonfutures Ring the yielcurve. C is correct. 考点Stable yielcurve对应合适的策略 解析从当前On-the-run债券的收益率曲线可以看出,当前状态下,yielcurve是upwarsloping的,并且Li预测,这个yielcurve会是Stable的,持续至未来12个月。则已知这两个条件下,合适的策略是Ring the yielcurve. 对于B,是购买期限较短(时间价值较小)、ATM的期权,期权的标的物是Long-term bon期货合约,这样的期权其Convexity较大,因此B是增加了整个Portfolio的 Convexity;由于预测的是Stable的yielcurve,可知B的策略无法增强收益。参照基础班讲义197页 此题market value 不管何时都 一样, 故两种策略不应该priappreciate都为0吗