问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
记得老师上课时说前景理论时举例，股价上升时及时确认落袋为安，股价下跌时继续持有赌反弹，跟这道题正好相反啊
企鹅_品职助教 · 2020年02月04日
嗨，努力学习的PZer你好：
prospect theory是对gain是risk averse（concave的），loss是risk seeking(convex的)，(这和同学所说的是一致的)，在prospect theory的value function中，loss的部分比gain的部分更陡，亏了一块钱比赚了一块钱对投资者的影响更大。
所以，当带给投资者相同程度的影响时，亏的比赚的少。
下图是prospect theory的value function。当y轴上相同都是|c|的时候，gain 在x轴上对应的|a|要比loss对应的|b|更大。也就是说，当给投资者带来相同value的时候，gain>loss，赚的应该比亏的多。
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Jake1213 · 2020年02月16日
你好，但是我还记得老师也曾经说过，当出现convex情况下，也就是risk-seeking的状态时，投资者更偏好长期持有，由此引申，作为投资者，为自己设定的止损线一般会很大，相反，当gain的时候，是concave，此时为risk averse状态，在这种状态下投资者会赚一点点钱就立刻卖掉，落袋为安，那么由此投资者的止盈线应该是比止损线小的，而这道题刚好相反，请问从这个角度是否可以解释一下这道题呢？
陈Shelly · 2020年09月05日
请问可以解答下楼上同学的疑问吗？我也不太理解risk seeking 应该更加持有而不是卖掉吧？
NO.PZ2018091702000005 expecteutility theory mentaccounting bi A is correct. 考点prospetheory 解析在传统金融学中，投资者是理性的，因此对于价格涨和跌的态度是对称的，那么他会在价格涨过10%、或者价格跌破10%卖出。但是这个投资者选择在跌破5%的时候卖，说明loss对他的影响更大。在prospetheory中，人们?对价格涨和跌的态度是不对称的，在loss的部分更陡，所以最符合这位投资者的描述。 亏了百分之五对应着赚百分之10，这个不是risk averse吗 就是同样的loss和gain , loss带来的pain要大于gain带来的satisfaction,所以止损线绝对值小于止盈线另一个问题，传统金融学是不是效用曲线全部是concave 无论亏损还是盈利
NO.PZ2018091702000005 请问mentaccounting bias在讲义中的哪里有出现呀？ 谢谢
NO.PZ2018091702000005 看了其他人的问题的解答，感觉对为啥是prospe都有疑问，就不纠结为啥是了，改问问为啥不是expecteutility
NO.PZ2018091702000005 根据这个题给出的条件，如果loss对投资者影响更大，那么就应该在亏损小于10%的时候卖出。 如果是loss aversion就应该应该在loss大于10%还持有对吧？ 这就说明前景理论和损失厌恶不是一会事儿？
NO.PZ2018091702000005 我记得老师上课说过prospetheory和loss averse应该是一回事吧？我也认可你们对这道题的解答，但是loss averse的话不应该是亏大于10%卖出，而不是只亏5%就卖出吧？