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尼克内姆 · 2020年01月28日

问一道题:NO.PZ2018070201000050 [ CFA I ]

问题如下:

If an investor is risk aversion, the risk-return relationship is most likely to be?

选项:

A.

negative.

B.

neutral.

C.

positive.

解释:

C is correct

If the investor shows risk aversion, the risk-return relationship is positive. When risk increases, investor requires higher return to compensate the additional risks.

risk return relationship是什么意思?斜率?

2 个答案

🐳Sakura · 2020年01月29日

utility function: U=E(r)-1/2A*(sigma)^2 根据Utility Function,risk aversion时A大于0,risk aversion效用函数一般被假设为凹性。效用随收益的增加,但增加率递减。效用函数的二阶导数小于零 Risk neutral时,Risk return的相关关系才是线性关系,能够理解为斜率

🐳Sakura · 2020年01月28日

不是斜率,是正相关或者负相关