PE camp 公式到底用哪个

老师， Return concept 那章学的buildup方法只是assume beta是1，然后跟着一个equity risk premium, 一个size risk premium, 最后只是跟着一个company specific risk

1. 请问下这个equity risk premium 是大盘相对无风险利率的么？

2. 学PE时候用到了上市公司的beta和上市公式的equity risk premium, 所以我们到底要不要assume beta =1 呢》？？我看到那个题目，一看都是上市公司的beta,和上市公式的ERP，都不敢用

3. 考试的时候，会告诉你这个题目来着R25 return concept 还是R31 PE章节然后用不同公式么？

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maggie_品职助教 · 2020年01月22日

1、你自己也写了只有buildup模型，贝塔才是1。这道例题前两个小问，让你分别用不同的公式来计算re. 第一小问用的是expanded CAPM，第二小问才是buildup模型，只要是buildup模型那么就可以大胆假设贝塔等于1。

2、而expanded CAPM扩展的CAPM模型，相当于是原来的CAPM后面又追加了几个风险补偿，因此该公式下BETA不等于1。

3、使用什么模型来解题，题目会说告诉你的。

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