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问一道题：NO.PZ2018062018000046

问题如下：

During a period of rising unit inventory costs, under which inventory method, debt-to-equity ratio will be the lowest?

选项：

Weighted average cost.

FIFO.

LIFO.

解释：

B is correct. When the price tends to rise, FIFO will have higher inventory and lower COGS. Both inventory and net income are higher, thus total equity is higher, indicating a lowest debt-to-equity ratio.

老师，您好，这题不是很理解，没有理顺里面的关系，我觉得Asset（inventory)增加，会导致debt = asset - equity 增加，那么D/E应该也是增加的。反之，如果要D/E成为lowest，不是应该ASSET 变小才可以吗？那这样情况下，不是应该LIFO比较符合这题的答案？请再为我解释下，谢谢~

嗨，从没放弃的小努力你好：

存货采购完了放在仓库里还没卖出去的时候，资产负债表的情况是cash减少（用于采购存货），同时inventory增加。负债和所有者权益是不变的。当存货卖掉的时候，资产中的存货减少，同时减少的金额体现在了损益表的COGS里，COGS最终会影响到NI，NI又会影响到Equity，最终体现的就是inventory减少，equity中的RE减少。负债没有影响。

然后再回到这道题，题目问哪种情况下的 debt-to-equity ratio 最低，因为我们已经推出来这个过程debt是不受到影响的，我们就要看哪种情况下的equity最高，也就是哪种情况下的COGS最低。COGS体现的是当期卖掉的存货的成本，其大小受到FIFO或者LIFO的影响，如果是LIFO，那么增长的存货购买成本就会体现在COGS里，导致COGS会higher，反之如果是FIFO，COGS体现的存货成本是更早之前采购的存货，所以COGS会lower。 Weighted average cost的影响总是居中的，所以我们不用讨论。

因为我们就是要找COGS最低的，那么就应该选FIFO。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

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