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KrystalZhou · 2020年01月19日

Hedge fund:Convertible arbitrage strategy

  1. CFA III
  2. Alternative
老师，请教个问题：conversion bond price跟conversion value,我理解的是conversion price相当于strike price,conversion value相当于市场价格。 当市场价格conversion value大于执行价格convertible bond price，就会选择执行。此时delta close to 1. 按照这样的理解，跟基础班讲义75讲的相反了。 该怎么理解，老师可以再解释下么？
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1 个答案

Olive_品职助教 · 2020年01月30日

你的这个思路是跟二级固收的相关知识点统一的，但是三级另类原版书相关内容定义如下：

至今教材也没有勘误，而且书上总结的部分还又把这个结论强调了一遍。因为CFA各级别各科目的撰写人不同，使用的参考文献也不同，所以相关定义以该科目为准，这里我们就按照三级另类教材的定义来记就行了。

这个问题我们研究了一下，所以回复较慢，十分抱歉~

KrystalZhou · 2020年02月01日

好的，那就以HF讲的为准，跟FI相反方向去记。谢谢老师。

Olive_品职助教 · 2020年02月03日

不用客气哦~

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