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Alex · 2020年01月18日

问一道题：NO.PZ201809170400000208

  1. CFA III
  2. Equity

* 问题详情，请 查看题干

问题如下：

The risk that Tong discloses regarding the equity futures strategy is most likely:

选项：

A.

basis risk.

B.

currency risk.

C.

counterparty risk.

解释：

A is correct. Basis risk results from using a hedging instrument that is imperfectly matched to the investment being hedged. Basis risk can arise when the underlying securities pay dividends, because the futures contract tracks only the price of the underlying index. Stock splits do not affect investment performance comparisons.

Stock splits do not affect investment performance comparisons.

那么，Stock splits会产生基差么？

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3 个答案

笛子_品职助教 · 2023年07月23日

嗨，爱思考的PZer你好：


老师好，题目中说了这种differ是由declaration of dividends and stock splits 产生的。所以如果现金dividends 可以带来basis risk，但是stock splits 不能带来basis risk。为什么还会选择basis risk选项呢？


股息可以产生basis risk。拆股不会产生basis risk。

那么，股息 + 拆股，综合起来，是否会产生basis risk 呢？综合起来，还是可以产生basis risk的。

因此这题选择A选项。

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AM1989 · 2023年07月21日

老师好，题目中说了这种differ是由declaration of dividends and stock splits 产生的。所以如果现金dividends 可以带来basis risk，但是stock splits 不能带来basis risk。为什么还会选择basis risk选项呢？

maggie_品职助教 · 2020年01月21日

不会，基差是期货价格和现货价格不一致造成的，而拆股时现货价格和期货价格都会下降，所以不会导致基差风险。

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NO.PZ201809170400000208问题如下 The risk thTong scloses regarng the equity futures strategy is most likely: basis risk. currenrisk. counterparty risk. A is correct. Basis risk results from using a heing instrument this imperfectly matcheto the investment being hee Basis risk carise when the unrlying securities pvin, because the futures contratracks only the priof the unrlying inx. Stosplits not affeinvestment performance comparisons. 请问这题的知识点在讲义什么部分？

2022-07-08 23:40 1 · 回答

NO.PZ201809170400000208 currenrisk. counterparty risk. A is correct. Basis risk results from using a heing instrument this imperfectly matcheto the investment being hee Basis risk carise when the unrlying securities pvin, because the futures contratracks only the priof the unrlying inx. Stosplits not affeinvestment performancomparisons. 现金股利增大基差风险 因为股票市场分现金股利 期货市场不分？ 如果是股票股利或者拆分呢？ 比如一股拆两股，股票市场实际没亏损，但是股价折半了，如果short futures 还能赚一笔吗？感觉应该不行吧。谢谢老师

2022-04-22 08:37 1 · 回答

NO.PZ201809170400000208 currenrisk. counterparty risk. A is correct. Basis risk results from using a heing instrument this imperfectly matcheto the investment being hee Basis risk carise when the unrlying securities pvin, because the futures contratracks only the priof the unrlying inx. Stosplits not affeinvestment performancomparisons. 请问什么是basis risk

2021-05-09 14:24 1 · 回答

问一道题：NO.PZ201809170400000208

2020-03-09 12:12 1 · 回答