问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
请问c描述的做法是在什么背景下使用
发亮_品职助教 · 2020年01月18日
嗨，努力学习的PZer你好：
“请问c描述的做法是在什么背景下使用”
C选项其实也不算啥结论，没有具体的应用场景。C选项他说是尽可能的缩小资产与负债Duration的差距。匹配时，我们对Duration的要求是相等。
严格来讲，在Duration-matching时，我们让是Liability duration等于Portfolio Duration；例如，在单期负债匹配时，对Duration的要求是：
Portfolio Asset Macaulay duration = Liability due date = Liability Macaulay duration
在多期负债匹配时：Portfolio Asset BPV (Money duration) = Liability BPV (Money duration)
严格来说，匹配时Duration一定要相等。
但是我们在实际中，包括在做题时，题目给我们的备选资产里，他们的Duration可能不一定严丝合缝地等于负债的Duration，可以允许有一点小误差存在。可以更大、也可以更小，都无所谓，资产的Duration近似地等于负债的Duration即可。也不一定是Minimize duration difference，因为只要Duration差不多，然后判断是否是合格的匹配资产，还要从PV、Convexity的角度来判断。有时Minimize duration difference的资产，不一定是最优的匹配资产.
-------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
NO.PZ201812020100000504 问题如下 The effects of a non-parallel shift in the yielcurve on Strategy 2 creceby: minimizing the convexity of the bonportfolio. maximizing the cash flow yielof the bonportfolio. minimizing the fference between liability ration anbonportfolio ration. A is correct. Minimizing the convexity of the bonportfolio minimizes the spersion of the bond portfolio. A non-parallel shift in the yielcurve mresult in changes in the bonportfolio’s cash flow yiel In summary, the characteristiof a bond portfolio structureto immunize a single liability are thit (1) han initimarket value thequals or excee the present value of the liability, (2) ha portfolio Macaulration thmatches the liability’s e te, an(3) minimizes the portfolio convexity statistic. 2) ha portfolio Macaulration thmatches the liability’s e te,
问一道题：NO.PZ201812020100000504
里面的123是平行自动的，非平行自动成立的条件是啥？