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accost · 2020年01月17日
基础课portfolio中risk attribution中的例题，对D判断为被动投资型，原因是active risk低。没想明白：active risk应该是active return的标准差，衡量的是active return的波动。active risk低，说明的是active return波动小，并不是active return绝对值小，为什么得出被动投资的结论？一个一直比benchmark高恒定值的表现，active risk不是0吗，这应该不算被动投资吧？
星星_品职助教 · 2020年01月18日
同学你好，
你说的有道理。严格来说衡量被动投资不能只看active risk。所以这道题是“appear” to be passive。也就是大部分情况下，如果active risk是0的话，是被动投资的可能性比较大。
