在平行移动和非平行移动情况下,是否可以获得以下统一公式。
单个点:KRDI=WI*DI
整个组合:DP=WI*DI+ WJ*DJ ;
%△PP=WI*DI*△YI+ WJ*DJ*△Yj
举个栗子:
△Y2=2%,△Y5=5%,W2=40%,W5=60%
则KDR2=0.8,KDR5=3
DP=3.8
%△PP=0.8*2%+3*5%=16.6%
请助教帮忙解答指正一下,谢谢!
发亮_品职助教 · 2020年01月12日
嗨,从没放弃的小努力你好:
可以的。
这个可以类比到PVBP与Partial PVBP,因为在三级更多应用的是Partial PVBP概念。
PVBP可以类比、对应的是Portfolio总Duration概念;
Partial PVBP可以类比、对应的是Portfolio的Key rate duration概念;
收益率曲线整体下移10bps,那通过PVBP对组合的影响是:
PVBP × 10 bps;
如果知道组合的Partial PVBP,比如是3-year/5-year/10-year的Partial PVBP,那这样的收益率曲线平行移动产生的影响还能通过这种方式计算:
Partial PVBP 3-year × 10 bps + Partial PVBP 5-year × 10bps + Partial PVBP 10-year × 10bps
这就和提问里算的非平行移动是一样的思路。
-------------------------------努力的时光都是限量版,加油!