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remoo · 2020年01月04日

问一道题：NO.PZ2016010801000112

  1. CFA I
  2. Economics Analysis

问题如下：

The spot exchange rate for USD relative to Euro is 1.1607 USD/EUR, and the 90-day forward rate is 1.1624 USD/EUR. Based on the above information, USD is:

选项：

A.

trading a 90-day forward premium of 0.14%

B.

trading a 90-day forward discount of 0.14%

C.

trading a 90-day forward premium of 0.15%

解释：

B is correct.

The spot EUR/USD is 1/1.1607=0.8615, and the forward EUR/USD is 1/1.1624=0.8603. 0.8603/0.8615-1=-0.14%, which means a forward discount of 14%

考点： forward premium /discount

解析：资本项目包括资本转移和非金融资产的买卖。
现货欧元/美元为1/1.1607=0.8615，远期欧元/美元为1/1.1624=0.8603。0.8603/0.8615-1=-0.14%，即远期贴水14%

汇率市场是零和交易，所以不用换算为1/1.1607,直接用（1.1624-1.1607）/1.1607，但是因为是欧元兑美元的升值，所以反过来，就是美元兑欧元的贬值，即Discount，对吗？

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1 个答案

源_品职助教 · 2020年01月06日

同学，我们课上专门说过，你这样的算法是不对的。

因为基础货币不一样，所以A对B的升值不等于B对A的贬值。

如果小数位算的非常精确，两者的结果是不一致的。所以需要用解析中给的方法做出解答。

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NO.PZ2016010801000112问题如下The spot exchange rate for USrelative to Euro is 1.1607 USEUR, anthe 90-y forwarrate is 1.1624 USEUR. Baseon the above information, USis:A.trang a 90-y forwarpremium of 0.14%B.trang a 90-y forwarscount of 0.14%C.trang a 90-y forwarpremium of 0.15%B is correct.The spot EUR/USis 1/1.1607=0.8615, anthe forwarEUR/USis 1/1.1624=0.8603. 0.8603/0.8615-1=-0.14%, whimeans a forwarscount of 14%考点 forwarpremium /scount解析资本项目包括资本转移和非金融资产的买卖。现货欧元/美元为1/1.1607=0.8615，远期欧元/美元为1/1.1624=0.8603。0.8603/0.8615-1=-0.14%，即远期贴水14%我的解法是这样的所以我一直都选的C我不太明白为什么要兜一个圈子去算EUR/US望老师看看我是哪里错了，我这种题因为这样的思路可能就是做一道错一道😂焦虑了

2023-10-21 07:08 1 · 回答

NO.PZ2016010801000112 问题如下 The spot exchange rate for USrelative to Euro is 1.1607 USEUR, anthe 90-y forwarrate is 1.1624 USEUR. Baseon the above information, USis: A.trang a 90-y forwarpremium of 0.14% B.trang a 90-y forwarscount of 0.14% C.trang a 90-y forwarpremium of 0.15% B is correct.The spot EUR/USis 1/1.1607=0.8615, anthe forwarEUR/USis 1/1.1624=0.8603. 0.8603/0.8615-1=-0.14%, whimeans a forwarscount of 14%考点 forwarpremium /scount解析资本项目包括资本转移和非金融资产的买卖。现货欧元/美元为1/1.1607=0.8615，远期欧元/美元为1/1.1624=0.8603。0.8603/0.8615-1=-0.14%，即远期贴水14% 远期汇率上涨了啊，为啥不是升水？

2023-07-12 07:35 1 · 回答

NO.PZ2016010801000112 问题如下 The spot exchange rate for USrelative to Euro is 1.1607 USEUR, anthe 90-y forwarrate is 1.1624 USEUR. Baseon the above information, USis: A.trang a 90-y forwarpremium of 0.14% B.trang a 90-y forwarscount of 0.14% C.trang a 90-y forwarpremium of 0.15% B is correct.The spot EUR/USis 1/1.1607=0.8615, anthe forwarEUR/USis 1/1.1624=0.8603. 0.8603/0.8615-1=-0.14%, whimeans a forwarscount of 14%考点 forwarpremium /scount解析资本项目包括资本转移和非金融资产的买卖。现货欧元/美元为1/1.1607=0.8615，远期欧元/美元为1/1.1624=0.8603。0.8603/0.8615-1=-0.14%，即远期贴水14% 想问下这个题目讲义中哪里有讲到过呢，（1.1624-1.1607）/1.1607=0.15% USEUR这么看是否可以理解为相对于1欧元，兑换的美元是增加的，所以欧元升值，美元贬值。

2022-10-07 19:44 1 · 回答

NO.PZ2016010801000112问题如下The spot exchange rate for USrelative to Euro is 1.1607 USEUR, anthe 90-y forwarrate is 1.1624 USEUR. Baseon the above information, USis:A.trang a 90-y forwarpremium of 0.14%B.trang a 90-y forwarscount of 0.14%C.trang a 90-y forwarpremium of 0.15%B is correct.The spot EUR/USis 1/1.1607=0.8615, anthe forwarEUR/USis 1/1.1624=0.8603. 0.8603/0.8615-1=-0.14%, whimeans a forwarscount of 14%考点 forwarpremium /scount解析资本项目包括资本转移和非金融资产的买卖。现货欧元/美元为1/1.1607=0.8615，远期欧元/美元为1/1.1624=0.8603。0.8603/0.8615-1=-0.14%，即远期贴水14%forwarpremium scount 不是用forwarrate-spot rate吗，这道题目概念让我混乱了

2022-03-28 00:34 2 · 回答

NO.PZ2016010801000112 这道题计算有点问题，如果小数点保留6位小数，B的答案应该是0.15才对

2021-02-18 19:15 3 · 回答