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小锦鲤要加油 · 2020年01月03日

问一道题:NO.PZ2018123101000058 [ CFA II ]

问题如下图:

选项:

A.

B.

C.

解释:

Coupon在这道题没有单列,为啥计算价值的时候不用加上?何老师在视频里面说有单列才不用加上啊
2 个答案

吴昊_品职助教 · 2020年08月09日

同学你好:

原则中的二叉树指的是现金流二叉树。现在这道题给出的是利率二叉树,无法得知coupon是否单列,所以我们就默认为是最普通的情况,节点价值就是未来现金流折现求和,不包含节点coupon。

吴昊_品职助教 · 2020年01月04日

嗨,从没放弃的小努力你好:


关于节点是否包含coupon的问题,需要根据二叉树给出的形式来进行判断,也就是coupon是否单列。coupon如果单列,那我们节点就不包含coupon;如果coupon没有单列,那我们节点就要包含coupon。现在这道题给出的是利率二叉树,无法得知coupon是否单列,所以我们就默认为是最普通的情况,节点价值就是未来现金流折现求和,不包含节点coupon。


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努力的时光都是限量版,加油!


徐威廉 · 2020年08月08日

您看之前的原则是:1.二叉树内节点列出了coupon求value时不包括coupon;2.二叉树节点没有列出coupon求value时应该包含coupon。这道题明显没有列出应该包含coupon啊

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NO.PZ2018123101000058 问题如下 To value BonC using the binomitree in Exhibit 1. Exhibit 2 presents selecteta for both bon. Baseon Exhibits 1 an2, the value of BonC the upper no Time 1 is closest to: 97.1957. 99.6255. 102.1255. B is correct.考点利用二叉树对债券进行定价解析第二年年末债券的现金流为102.5(100的本金+2.5的Coupon)要计算第一年时间点,上面节点的债券价值,因此使用的是1-yeforwarrate是2.8853%;有公式 102.501+2.8853%=99.6255\frac{102.50}{1+2.8853\%}=99.62551+2.8853%102.50​=99.6255 本题中为什么不考虑当期的2.5呀

2024-04-25 16:13 1 · 回答

NO.PZ2018123101000058 问题如下 To value BonC using the binomitree in Exhibit 1. Exhibit 2 presents selecteta for both bon. Baseon Exhibits 1 an2, the value of BonC the upper no Time 1 is closest to: 97.1957. 99.6255. 102.1255. B is correct.考点利用二叉树对债券进行定价解析第二年年末债券的现金流为102.5(100的本金+2.5的Coupon)要计算第一年时间点,上面节点的债券价值,因此使用的是1-yeforwarrate是2.8853%;有公式 102.501+2.8853%=99.6255\frac{102.50}{1+2.8853\%}=99.62551+2.8853%102.50​=99.6255 不应该中间no加上upper no,两个加权(各自50%)折现到no1之后再加2.5得到结果吗?为什么答案只考虑一个102折现呢?

2023-05-02 10:14 2 · 回答

NO.PZ2018123101000058问题如下 To value BonC using the binomitree in Exhibit 1. Exhibit 2 presents selecteta for both bon. Baseon Exhibits 1 an2, the value of BonC the upper no Time 1 is closest to: 97.1957. 99.6255. 102.1255. B is correct.考点利用二叉树对债券进行定价解析第二年年末债券的现金流为102.5(100的本金+2.5的Coupon)要计算第一年时间点,上面节点的债券价值,因此使用的是1-yeforwarrate是2.8853%;有公式 102.501+2.8853%=99.6255\frac{102.50}{1+2.8853\%}=99.62551+2.8853%102.50​=99.6255这道题目是不是有问题,二叉树的时间点和债券的期限不匹配啊,考试的时候会出现这样的题目吗?还是考试的时候期限都是匹配的?

2023-03-20 16:43 1 · 回答

NO.PZ2018123101000058 问题如下 To value BonC using the binomitree in Exhibit 1. Exhibit 2 presents selecteta for both bon. Baseon Exhibits 1 an2, the value of BonC the upper no Time 1 is closest to: 97.1957. 99.6255. 102.1255. B is correct.考点利用二叉树对债券进行定价解析第二年年末债券的现金流为102.5(100的本金+2.5的Coupon)要计算第一年时间点,上面节点的债券价值,因此使用的是1-yeforwarrate是2.8853%;有公式 102.501+2.8853%=99.6255\frac{102.50}{1+2.8853\%}=99.62551+2.8853%102.50​=99.6255 这道题因为明确了2年期结束,所以表格里面给的Time 2的利率其实是没用的对吗?在2时间点就直接是本金+coupon 一共102.5了,然后往前按50%折现

2023-03-20 12:02 1 · 回答

NO.PZ2018123101000058问题如下 To value BonC using the binomitree in Exhibit 1. Exhibit 2 presents selecteta for both bon. Baseon Exhibits 1 an2, the value of BonC the upper no Time 1 is closest to: 97.1957. 99.6255. 102.1255. B is correct.考点利用二叉树对债券进行定价解析第二年年末债券的现金流为102.5(100的本金+2.5的Coupon)要计算第一年时间点,上面节点的债券价值,因此使用的是1-yeforwarrate是2.8853%;有公式 102.501+2.8853%=99.6255\frac{102.50}{1+2.8853\%}=99.62551+2.8853%102.50​=99.6255the value of bonC计算的是C债券未来现金流的折现求和如果让计算the value of the no,那么需要加上2.5这什么时候加什么时候不加?怎么计算?

2023-03-03 05:35 1 · 回答