Example 1: Inter-Market Positioning (3)
当选择了 Buy 5yrs / sell 30yrs （降duration）后，为了match dollar duration，老师选择了buy 10 / sell 2 （增duration）。
我的问题是；先选择了最高return的组合buy5/sell30后，可以sheng升durtion 组合为什么不是如下？
buy10/sell5
buy30/sell10
buy30/sell2
先谢过
IIIIIIIIIIIIIIIIII · 2019年12月26日
Example 1: Inter-Market Positioning (3)
当选择了 Buy 5yrs / sell 30yrs （降duration）后，为了match dollar duration，老师选择了buy 10 / sell 2 （增duration）。
我的问题是；先选择了最高return的组合buy5/sell30后，可以sheng升durtion 组合为什么不是如下？
buy10/sell5
buy30/sell10
buy30/sell2
先谢过
发亮_品职助教 · 2019年12月28日
嗨，努力学习的PZer你好：
题干有Maximum position的限制，每一个头寸最多交易1个Million，如下：
因为我们已经选择了Buy 5-years/Sell 30-years，买1million/卖1million，已经到了头寸限制了。
所以在构建Duration-neutral策略、找配对的组合时，就不能选含有：5-Year、30-year的债券了。
所以提问里的三个组合，因为要么涉及到了5-year/要么涉及到了30-year，所以都不能选：
buy10/sell5
buy30/sell10
buy30/sell2
最后只能选Buy 10/Sell 2来构建Duration-neutral.
-------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
IIIIIIIIIIIIIIIIII · 2020年01月01日
明白了 谢谢