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果儿 · 2019年12月23日

问一道题:NO.PZ2018062002000046

问题如下:

An analyst gathers the following information for a market-capitalization-weighted index comprised of securities D,E,F:

The price return of the index is:

选项:

A.

1.03%.

B.

2.54%.

C.

2.60%.

解释:

The price return of the index is15,750,00016,160,00016,160,000=2.54%\frac{15,750,000-16,160,000}{16,160,000}=-2.54\% .

问题是price return 为何还要乘以share?

1 个答案
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maggie_品职助教 · 2019年12月24日

你是不是把price weighting和price return当成一回事儿了? price weighting是一种指数的构建方法,用价格加权。而price return/total return,是每种指数计算收益率的方法。如果题目问price return那么在计算指数收益率时是不需要包括期间收益的,而如果题目问total return,则需要考虑股息。建议你看下讲义80页:


此外,这道题考察的是市值加权的指数构建方法,市值=股价*股票数量,因此市值作为权重的指数计算收益率肯定要考虑股票数量。

果儿 · 2020年01月01日

听强化课的时候发现的确这两个概念没分清,谢谢。

maggie_品职助教 · 2020年01月02日

加油。