Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年12月23日
嗨,从没放弃的小努力你好:
surplus optimization 是surplus的效用最大化,是MVO方法的延伸,所以通常是用数学方法最大化utility function。但是这样的结果,债券占比是不确定的,所以不一定能满足 sufficient assets to meet the fixed obligation。
hedging/return-seeking,拆成了hedging portfolio和return-seeking portfolio,hedging部分用于cover liability,return-seeking部分追求收益。
题目中的信息 The client wants to earn a competitive risk-adjusted rate of return (追求收益)while maintaining a high level of certainty that there will be sufficient assets to meet the fixed obligation (cover负债),所以有两个目标,是hedging/return-seeking的方法。
-------------------------------就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!