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香蕉树上的考拉 · 2019年12月14日

portfolioreading45课后题24

是用公式算的吗。还是怎么理解的。我是三个选项看出来有矛盾所以选的C。这样总结就是利率高时候Duration越短越好。利率低duration 越长越好。这个有什么经济解释吗
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星星_品职助教 · 2019年12月16日

同学你好,

这道题考察的是duration的概念和算法。利率上升的时候,价格会下降,D小的债券下降的幅度小。而利率下降时,价格会上升,所以D大的债券上升的幅度大。以C选项为例,利率下降了,bond 3的D最大,所以价格上涨最多,其次是bond2,最差是D最小的bond1。

而A,B选项都说反了。

duration主要是一级固收的内容。所以这种题型考察到的概率很低,放在这里只是因为做一个所有risk factor的比较(β,Duration等),这些题目都是了解就可以,加油。

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