星星_品职助教 · 2019年12月16日
同学你好，
先说C选项，如果从5%的角度去解读VaR的话，那么90,000就是最小损失的概念。因为5%是左尾的概率，越往左，损失越来越大。所以最靠右的VaR就是最小的损失。maximum of $90,000应该改为minimum of 90,000.
B选项描述的“once in 20 trading days.”其实就是“one-day”的意思，因为这里面假设一个月有20个交易日，所以每一个交易日（daily）就相当于1/20，也就是once in 20 trading days。这个考法不是很严谨，如果是考试中出现这种题目，会给出一个月按照多少个交易日计算的。
所以这道题了解VaR的描述方式即可，加油。
