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猫猫酱 · 2019年12月12日

CAPM与Multifactor Model

  1. CFA II
  2. Equity
CAPM与Multifactor Model都用回归法，为什么前者的无风险利率用长期数据，后者要用短期数据呢？
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2 个答案

猫猫酱 · 2020年01月05日

老师，我还是没有明白，multifactor model就不是用回归得到的吗？Multifactor和CAMP求beta的时候不都是用过去五年的月数据吗？CAPM从哪里体现出均衡来了？

maggie_品职助教 · 2019年12月17日

注意CAPM模型是均衡模型，请看讲义66页，这里李老师对什么是均衡模型专门强调了。我们求贝塔根据CAPM才是需要回归得到，而CAPM模型本身是均衡模型，是看历史趋势的，所以用长期数据。

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