老师您好
其实我没理解为啥这题目里股票上涨的10million就正好是使用collar策略亏损的钱数. 好像这里假设P和C的执行价是一样的?不是很懂. 十分感谢!
包包_品职助教 · 2019年12月10日
嗨，努力学习的PZer你好：
collar 是long put，short call
公司给她的股票期权实际上就是看涨期权， 所以这个人相当于有公司给他的公司股票的看涨期权，还有他卖出的看涨期权，买入的看跌期权
如果股价上涨，她手里的公司给的股票期权的价值就会上涨，他会赚钱。但是他short call 了，股价上涨的时候，long方就会找他行权，他的short call 头寸就会产生亏损。
这二者就抵消了。这道例题是假设公司他的股票期权的执行价格和他short call 的执行价格是相同的。
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