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he123456 · 2019年12月09日

问一道题:NO.PZ2018120301000050

问题如下:

Wang is a fixed-income analyst in a wealth management firm. He expects the yield curve will remain stable over the next 12 months. Suppose the investment horizon is 1 year and he wants to use the following components to calculate the return of the buy-and hold strategy. The following table shows the relevant information:

According to the information above, what is the total expected-return for the buy-and-hold strategy?

选项:

A.

2.02%

B.

2.79%

C.

2.88%

解释:

B is correct

考点:利用收益率分解公式各Components计算Total expected return.

解析:由公式:

Total expected return = Yield income + Rolldown return + E(Currency gains or loses)

请问这道题目是不是因为说了yield curve 是stable 的,所以不用考虑第三项E(△y)?不存在由于收益率曲线变动带来的影响

1 个答案
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发亮_品职助教 · 2019年12月09日

嗨,努力学习的PZer你好:


“请问这道题目是不是因为说了yield curve 是stable 的,所以不用考虑第三项E(△y)?不存在由于收益率曲线变动带来的影响”


是的。这个E(Δy)就是:收益率变动的情况下,算债券价格的变动。如果要算这项,一般会给收益率曲线的预期变动。


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