问题如下图:
选项:
A.
B.
C.
解释:
请问这题什么意思?没有看懂答案?考点是三个positive movement?
发亮_品职助教 · 2019年11月30日
嗨,努力学习的PZer你好:
这道题在协会的勘误里已经删掉了,暂时可以不用关注。后期协会有勘误更正的话,我们会及时更新的。
这道题用现有学的知识也可以做,想了解的话,可以参考如下:
在Exhibit 2里面给了收益率曲线三个因子变动+1标准差的情况:Component A,Component B,Component C;
根据表格数据,Component A变动+1个标准差就是:短期上升,长期下降的Flattening;
Component B变动+1个标准差就是:长短期相对上升,中期下降的Negative butterfly;
Component C变动+1个标准差就是:Upward shift;
三个Component不同期限,不同变动幅度都在表格里面给出来了。然后这道题,让用这三个Component拼凑出一个平行移动。
B选项是:Component A变动+1个标准差,Component B变动-1个标准差,也就是表格中的Component B数据都加一个负号;Component C变动+1个标准差;
这三个收益率曲线的变动拼凑起来,可以拼凑出来一个平行移动。
例如,按照B选项的说法,三个Component拼凑出来的6-month变动为:6.0+5.3+3.6=14.9 bps
拼凑出来的2-year变动为:5.1-0.9+8.1=12.9 bps
以此类推,最后算下来按照B选项拼凑出来,每个期限的变动幅度都差不多,所以就拼出来了一个平行移动。
-------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!