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lololojoan · 2019年11月26日

asset allocation中MVO的EF图形

  1. CFA III
  2. Asset Allocation
2个图形对比有一点不明白，reverse optimization、BL、resampled 方法应该都是针对MVO这个方法的缺点进行改进之后求EF的方法吧，例如reverse optimization，就是用optimal weight 来求expected return再正向优化求EF，但是为什么这里两个图形，修正之后的EF跟MVO的EF对比，修正之后的多了很多asset class，由于asset class增加因此分散化很好呢？难道MVO和其他修正的方法计算EF时用的asset class不同吗？
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1 个答案
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Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年11月27日

嗨，从没放弃的小努力你好：


MVO与其它方法用到的是市场上所有的asset class，因为输入的变量不同，所以运行出的结果不同。MVO算出来的资产权重，可能大多数都是0，权重都分布在某几种资产上，例如图1，全部分布在了5种资产上，剩下的资产类型权重都是0。 而修正后的方法，权重的分布更广，更多的资产权重大于0了。


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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！


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