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kevinzhu · 2019年11月25日

问一道题:NO.PZ2018070201000078

问题如下:

When an investor is highly risk averse, which of the following assets would he invests most:

选项:

A.

risky assets.

B.

risk-free assets.

C.

the optimal risky portfolio.

解释:

B is correct.

For a highly risk-averse investor, he is most likely to invest majority of the wealth to risk-free asset.

the optimal risky portfolio为啥不能选择?我个人不认可答案

1 个答案

星星_品职助教 · 2019年11月26日

同学你好,

这道题可以从CML线上看出来。CML是引入无风险资产后投资者的新的有效前沿。也就是说投资者的投资选择应该在这条有效前沿上。如果是在A点投资,则是同时投了无风险资产和风险资产的组合。在M点则是全部投了风险资产。如果在B点投资,相当于又多借了一部分钱然后全部投了风险资产。
所以如果投资者是风险厌恶的话,他会尽可能的少投有风险的资产,而倾向于无风险资产。最极端的情况就是全部投无风险资产,也就是截距的那一点。