问题如下图:
想问徐下Coupon rate直接就看成利率吗
选项:
A.
B.
C.
解释:
NO.PZ2016031002000048 问题如下 Calculate a bons privalue of a basis point accorng to the following information: A.$0.60. B.$0.44. C.$5.74. B is correct.step 1. calculate the yielV=−1023.78; FV=1,000; PMT=30; N=10; CPT→I/Y=2.725, multiplie2 = 5.45.step 2. calculate the the priof the bonwith a 0.01% yielchangeI/Y= (5.45+0.01)/2=2.7301FV= 1,000; PMT= 30; N=10; I/Y=2.7301; CPT→PV= $1023.34.Finally, PVBP=$1023.78−$1023.34=$0.44.考点PVBP解析1、根据表格信息计算出当前YTM。注意债券是半年付息一次,所以算出来的折现率是Semiannual的,最终要乘以2,得到annuYTM = 5.45%。2、计算当利率增加1bp,变为5.46%时的债券价格,利用计算器可知PV+ = 1023.34,PV= 1023.78-1023.34 = 0.44,故B正确。只求了单边的PV+,这样一来就已经是利率上升1bp的债券价格变化了(PVBP的定义),所以不需要除以2,直接将PV和PV+相减即可。 PMT为什么等于30, coupon 不是6%吗 semiannu那不就是12%, 哪来的30%? PMT 为什么等于30
NO.PZ2016031002000048 问题如下 Calculate a bons privalue of a basis point accorng to the following information: A.$0.60. B.$0.44. C.$5.74. B is correct.step 1. calculate the yielV=−1023.78; FV=1,000; PMT=30; N=10; CPT→I/Y=2.725, multiplie2 = 5.45.step 2. calculate the the priof the bonwith a 0.01% yielchangeI/Y= (5.45+0.01)/2=2.7301FV= 1,000; PMT= 30; N=10; I/Y=2.7301; CPT→PV= $1023.34.Finally, PVBP=$1023.78−$1023.34=$0.44.考点PVBP解析1、根据表格信息计算出当前YTM。注意债券是半年付息一次,所以算出来的折现率是Semiannual的,最终要乘以2,得到annuYTM = 5.45%。2、计算当利率增加1bp,变为5.46%时的债券价格,利用计算器可知PV+ = 1023.34,PV= 1023.78-1023.34 = 0.44,故B正确。只求了单边的PV+,这样一来就已经是利率上升1bp的债券价格变化了(PVBP的定义),所以不需要除以2,直接将PV和PV+相减即可。 题目只是说了 a basis point, 如何就确定是增加了 1个basis point 而不是减少了 1 个basisi point?
NO.PZ2016031002000048问题如下Calculate a bons privalue of a basis point accorng to the following information:A.$0.60.B.$0.44.C.$5.74. B is correct.step 1. calculate the yielV=−1023.78; FV=1,000; PMT=30; N=10; CPT→I/Y=2.725, multiplie2 = 5.45.step 2. calculate the the priof the bonwith a 0.01% yielchangeI/Y= (5.45+0.01)/2=2.7301FV= 1,000; PMT= 30; N=10; I/Y=2.7301; CPT→PV= $1023.34.Finally, PVBP=$1023.78−$1023.34=$0.44.考点PVBP解析1、根据表格信息计算出当前YTM。注意债券是半年付息一次,所以算出来的折现率是Semiannual的,最终要乘以2,得到annuYTM = 5.45%。2、计算当利率增加1bp,变为5.46%时的债券价格,利用计算器可知PV+ = 1023.34,PV= 1023.78-1023.34 = 0.44,故B正确。只求了单边的PV+,这样一来就已经是利率上升1bp的债券价格变化了(PVBP的定义),所以不需要除以2,直接将PV和PV+相减即可。 请问变化1bp是针对哪个利率?
NO.PZ2016031002000048 问题如下 Calculate a bons privalue of a basis point accorng to the following information: A.$0.60. B.$0.44. C.$5.74. B is correct.step 1. calculate the yielV=−1023.78; FV=1,000; PMT=30; N=10; CPT→I/Y=2.725, multiplie2 = 5.45.step 2. calculate the the priof the bonwith a 0.01% yielchangeI/Y= (5.45+0.01)/2=2.7301FV= 1,000; PMT= 30; N=10; I/Y=2.7301; CPT→PV= $1023.34.Finally, PVBP=$1023.78−$1023.34=$0.44.考点PVBP解析1、根据表格信息计算出当前YTM。注意债券是半年付息一次,所以算出来的折现率是Semiannual的,最终要乘以2,得到annuYTM = 5.45%。2、计算当利率增加1bp,变为5.46%时的债券价格,利用计算器可知PV+ = 1023.34,PV= 1023.78-1023.34 = 0.44,故B正确。只求了单边的PV+,这样一来就已经是利率上升1bp的债券价格变化了(PVBP的定义),所以不需要除以2,直接将PV和PV+相减即可。 我看答案写了2、计算当利率增加1bp,变为5.46%时的债券价格,利用计算器可知PV+ = 1023.34,PV= 1023.78-1023.34 = 0.44,故B正确。只求了单边的PV+,这样一来就已经是利率上升1bp的债券价格变化了(PVBP的定义),所以不需要除以2,直接将PV和PV+相减即可。但是公式是(V--V+)/2,那什么时候计算双边?什么时候计算单边就行了?计算effective ration的时候是不是只计算单边就行了?
NO.PZ2016031002000048 问题如下 Calculate a bons privalue of a basis point accorng to the following information: A.$0.60. B.$0.44. C.$5.74. B is correct.step 1. calculate the yielV=−1023.78; FV=1,000; PMT=30; N=10; CPT→I/Y=2.725, multiplie2 = 5.45.step 2. calculate the the priof the bonwith a 0.01% yielchangeI/Y= (5.45+0.01)/2=2.7301FV= 1,000; PMT= 30; N=10; I/Y=2.7301; CPT→PV= $1023.34.Finally, PVBP=$1023.78−$1023.34=$0.44.考点PVBP解析1、根据表格信息计算出当前YTM。注意债券是半年付息一次,所以算出来的折现率是Semiannual的,最终要乘以2,得到annuYTM = 5.45%。2、计算当利率增加1bp,变为5.46%时的债券价格,利用计算器可知PV+ = 1023.34,PV= 1023.78-1023.34 = 0.44,故B正确。只求了单边的PV+,这样一来就已经是利率上升1bp的债券价格变化了(PVBP的定义),所以不需要除以2,直接将PV和PV+相减即可。 I/Y= (5.45+0.01)/2=2.7301,既然是PVBP,不是应该是1个bp,那算一个上的,算一个下的,最后价格再除以2那么算是对的?这里是因为简化了,算0.5和v0了是麻?所以最后算价格不用除以2