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图嗲 · 2019年11月17日

关于surplus optimization 方法

请问老师,surplus 最优化方法的前提不是应该有surplus嘛,如果本身是underfunded的如何进行surplus最优化呢。为什么surplus最优化方法不适合any funded ratio的情形呢?谢谢
1 个答案

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年11月18日

嗨,努力学习的PZer你好:


surplus 最优化是把目标函数Max U=E(Rs)―0.005λσ2(R)进行最大化,也就是说只对结果有要求,要求utility是最大的,对 surplus 是正是负没有要求。

另外, surplus最优化适合any funded ratio,基础班讲义164页。funded ratio=plan asset/plan liability,任意funded ratio,也是说明了对 surplus 的正负没有要求。


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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!


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