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绒绒头 · 2019年11月14日

必做题第9题

  1. FRM II
  2. Market Risk Measurement And Management

老师可以解释一下为什么10-day VaR is likely to be overestimated if the volatility follows a GARCH process吗？GARCH model算出的volatility大于平方根法则吗？

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品职答疑小助手雍 · 2019年11月14日

同学你好，因为GARCH（1,1）包含了均值回归的假设，所以时间段长的var会变小（波动率偏小）。所以直接平方根法则出来的var会比这个高。
如果有jump的话波动会更大，10天的var会比直接平方根的高。

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