老师您好~
请教一下Credit Risk 经典题 Section 19 第四题
A选项 何老师说Initial Margin对应的是95% VaR
在Current Issue中 Initial Margin李老师讲的是对应99% VaR
这个知识点要区分科目吗？
考试的时候不区分科目的情况下按照哪个处理呢？
谢谢您的解答！
发亮_品职助教 · 2019年11月14日
嗨，爱思考的PZer你好：
这个知识点要区分科目吗？
不需要分科目记忆。甚至这个95%、99%都不用刻意去记。
这个数字实际上是没有定数的。
可以是95%，可以是99%，甚至也可以是97.5%，具体看CCP的规定。
讲义里李老师提到的99%，是Current issues原论文里提到的，常见的情况是99%，typically corresponding to a 99% Value at Risk。但是存在其他的Confidence level。
所以无需太过纠结这个数字，大概有个印象：这个Confidence level可以在某个区间内选，常见的是99%。考试应该不会在数字上考查的哈~
以下是来自Current issues的原论文，说明有区间幅度：
下面来自Credit risk原版书，说是有99%和其他的选项：
-------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！