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我们 · 2019年11月13日

关于convexity的计算

请问convexity的分母的△y不是change in yield?为什么这里写的是change in one step?算duration 的时候,用的是change in yield,0.001,但是算convexity的和duration不一样啊,用0.005?



1 个答案

吴昊_品职助教 · 2019年11月14日

嗨,从没放弃的小努力你好:


利率下降△y,V0变成了V-,利率上升△y,V0变成了V+。从V0开始相当于有两个分支,one step higher and one srep lower。总的变动幅度有2△y,但是我们在计算convexity的时候分母中是△y而不是2△y,相当于只取了the rate in one step。


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