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Wendy · 2019年11月13日

convexity

  1. FRM I
  2. Valuation And Risk Models
着里的Y的变动为什么是2bp，向上加向下的变动不是4bp吗
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1 个答案

吴昊_品职助教 · 2019年11月14日

duration是对价格对利率变化的一阶导，利率下降△y，V0变成V-，从而有了D-。同理，我们可以得到D+。而convexity是对duration再求一次导，C=△D/△y，具体的推导过程如下。因此convexity分母上的是△y，而不是2△y。


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