第一个问题:2005-2007年的 correlation crisis, 当tranche 的风险上升时,tranch 的价值下降, 就很有可能违约,为什么此时 spread是上升?
第二个问题:经典题的 Q2.3 (TOPIC structured credit risk )
在PD的相关性上升时Equity tranche 的价值可能上升,senior 的价值下降,为什么是buy equity sell senior? 价值上升了,risk 下降,不就不容易违约了吗?谢谢!
Jiangmw802 · 2019年11月12日
第一个问题:2005-2007年的 correlation crisis, 当tranche 的风险上升时,tranch 的价值下降, 就很有可能违约,为什么此时 spread是上升?
第二个问题:经典题的 Q2.3 (TOPIC structured credit risk )
在PD的相关性上升时Equity tranche 的价值可能上升,senior 的价值下降,为什么是buy equity sell senior? 价值上升了,risk 下降,不就不容易违约了吗?谢谢!