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IreneZz · 2019年11月11日
orange品职答疑助手 · 2019年11月12日
同学你好，算债券价格的时候，有一个假设叫再投资假设，即每一期coupon，都会以相同的YTM进行下一期的投资，这样它的计算才是合理的。在本题中，这两个债券的YTM算出来的都是6%。对第一个债券而言，这意味着它每一期的coupon 3.5都会以6%的收益率再去投资。然后市场真实收益率高于6%，那么它coupon的收益会更高，那就赚了，那就应该选第一个债券。如果市场的真实YTM小于6%，那其实就亏了，应该选zero-coupon-bond。
