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二三六七七九九 · 2019年11月10日
品职答疑小助手雍 · 2019年11月11日
同学你好，本道真题题目出的有问题。 本题条件，应该改成资产价格或者收益率，服从garch模型。改掉之后，因为资产价格或者收益率服从grach，那么就会均值回归，因此它的波动率才会降低。所以，如果用平方根法则，也就是第一天的波动率乘根号10，它就会高估。 如果题目不改，还是波动率服从garch模型，那也就是波动率均值回归，那么高估或者低估应该是无法确定，这得取决于最开始的波动率和长期均值水平的波动率的大小关系。
