问题如下：
Which of the following model is properly accounted for financial distress and market-capitalization as well as market risk in the cost of equity estimate?
选项：
A.The Fama French model.
B.The capital asset pricing model (CAPM).
C.Bond Yield Plus Risk Premium model.
解释：
A is correct.
考点：Calculating Required Return
解析：A是正确的。Fama French模型包含了市场、规模和价值风险因素。对价值风险因素的一种解释是，它与金融危机有关。
Fama French三因子模型是对CAPM模型的一个扩展。Fama French认为市场因子再加上规模因子SMB（市值因子）和账面市值比因子HML（也称价值因子）这两个因子后三者可以很好地持续地解释资产的平均收益。账面市值比，指账面市值值较高的公司平均月收益率高于账面市值较低的公司。根据原版书对高账面市值比公司的解释：它可能代表着由于金融危机而导致股价下跌的股票。High book-to-market may represent shares with depressed prices because of exposure to financial distress.（P55 Reading 27）。
1.我看到主角Maggie 的回答了，我想问的是 题目中 说market capitalization 和financial risks 是不是都是只得是FF model里面的B/V或者说HML这个因素？
2.如果不是，请问market capitalization 指的是那部分？
