企鹅_品职助教 · 2019年11月08日
Mean-variance efficient portfolio指的是传统金融学中的Markowitz’s portfolio theory, 在相同风险下选收益率是最大的。Markowitz’s portfolio theory是基于expected return和variance来做投资的,因此这道题中说“satisfy the following condition: Expected return -1.645×standard deviation≥–8%” 也是考虑了expected return和standard deviation(也就是variance)来做投资,因此这道题选A。
传统金融学中,人们对gain和loss的风险态度是一致的,都是risk averse,因此是对称的,比如,在赚和亏十块钱时都想卖掉股票.
在行为金融学中,人们对gain risk averse, 对loss risk-seeking, 因此是不对称的,比如赚10亏钱时想卖掉股票,因为喜欢确定的收益,即使以后可能还会在涨。而亏十块钱时却想要继续持有,因为讨厌确定的亏损,想要搏一把,看看股价会不会再涨上去。