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kayi · 2019年11月06日
orange品职答疑助手 · 2019年11月09日
同学你好,仔细看了下题,2019的题目里,TVR和Bank EP的违约相关性没有提升;但2017和经典题的题目里,TVR和Bank EP的违约相关性是提升了的。
CDS spread 会随着违约概率的上升而提高,也就是变得更值钱。
如果违约相关性不提升的话,那么最终CDS 合约的value就会上升。但如果再加上Bank BP违约概率也会上升(由违约相关性上升导致),那么考虑到CDS会违约的风险,那么它value是下降了的。
orange品职答疑助手 · 2019年11月08日
ok我去确认一下吧。我目前是认为选A的,觉得看CDS value是看它的spread ,不用看WWR使它价值下跌。并且它已经买了这份CDS保险,现在变得更危险,那这份保险的value会上涨。
orange品职答疑助手 · 2019年11月06日
同学你好,我觉得应该选A,CDS的Value应该上升,因为TVR违约概率上升后,它之后更有可能违约,那之前CMM买的CDS就会更值钱了,因为现在TVR更危险所以保险合约就会更值钱
kayi · 2019年11月07日
经典题CR page50的1.1选的是B,能确认一下答案吗