orange品职答疑助手 · 2019年11月06日
同学你好。个人认为：survivorship bias是指，在计算整体收益时，只计算了还活着的基金，那先表现差、退出市场的基金并未被计算在内。因此，整体的收益被高估。
而selection bias是指，基金经理有权利决定是否披露业绩，他们决定只披露好的基金，而不计算、不披露表现不好的。因此，整体的收益被高估。
本题的题意是，因为过去五年基金的收益率较低，基金经理决定停止披露收益率。然而，在过去十年中，基金经理却每年都披露了收益率，并且这十年的收益率表现都很好。最后题目，这是什么导致的？
即题目问的是题干的后半部分。所以原因应该是幸存者偏差。