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jones · 2019年11月04日

2019一级practice exam 37题

  1. FRM I
  2. Financial Markets And Products
请问题目问的是dynamic delta hedge,hedge 成本最高的不应该是at the money吗？因为此时的gamma 最大，答案给的是deep in the money.此时的delta 最大。
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1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2019年11月04日

同学你好，这题出的没那么复杂，因为是short option，所以要用long stock之类的来hedge，long的话其实要实打实的买的，所以delta越大，需要买的stock就越多，需要的钱就越多，利息成本就越高。（注意它问的是利息成本，不是交易成本）

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