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sarah · 2019年11月02日

问一道题：NO.PZ2018062010000014 [ (null) ]

  1. CFA I
  2. Fixed Income

如果根据macaulay duration计算公式来比较A和B，A的分子更小分母更大，应该是A的duration更小啊。请老师指出我哪里想错了，谢谢！

问题如下图：

选项：

A.

B.

C.

解释：

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1 个答案

吴昊_品职助教 · 2019年11月02日

首先麦考利久期的分子上也是PVCF，每一笔现金流的现值，而非coupon payemnt，无法直接得出说分子谁大谁小。其次，这道题目不需要通过计算，就可以定性得出结论。A和B相比，maturity一样，coupon effect表明：coupon rate越低，价格变化更大，duration更大。

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NO.PZ2018062010000014 BonB BonC B is correct. BonA anbonB hthe same time to maturity, but B ha higher coupon rate. So the ration of bonA is higher ththof bonBonA anbonC hthe same coupon rate, but C ha longer time to maturity. So the ration of bonA is lower ththof bonC's ration > A's ration > B's ration, bonB will experienthe smallest crease in the percentage of price.比方说，我先对比期限，把期限最长的c排除，对比a和b，原则coupon小的那个，为什么不对呀

2021-04-16 15:57 1 · 回答

ration就是到期的时间吗？

2020-02-16 14:51 1 · 回答

请问，在不做具体计算的情况下，比较A和C的久期，为什么没有考虑YTM不同对久期的影响？虽然C期限更长，但是C的YTM也比较高，在两种因素的影响下，如何直接判断哪个影响更大？

2019-11-30 10:23 1 · 回答

请问哪儿看出要算mration的

2019-11-18 00:57 1 · 回答

b的coupon更高，不是应该b的ration更长于A吗？

2019-11-03 21:08 1 · 回答