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何小建 · 2019年10月31日

问一道题:NO.PZ2016082402000053 [ FRM I ]

问题如下图:a的意思实是不是spot低于未来的利率,随着利率上升向未来利率靠拢。

选项:

A.

B.

C.

D.

解释:

1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2019年10月31日

同学你好,这里考的是pure expectation theory的假设,pure expectations theory考虑的是forward rate对未来短期利率影响。这道题里yield curve向上(即当前短期利率低,长期利率高),所以forward rate> short term rate,所以短期利率预期会增加,长期不变,curve flatten