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不拉不拉123 · 2019年10月31日

问一道题:NO.PZ2018062006000062 [ CFA I ]

问题如下图:

选项:

A.

B.

C.

解释:

这个题目我可以从i/y和price的关系来考虑吗? 利率高,价格低;利率低价格高。

1 个答案

吴昊_品职助教 · 2019年11月01日

不可以,你的理解有误。考查的并不是利率和价格的反向关系。这道题的考点是duration,题干问的是当X和Y经历相同的利率变动,Y债券的价格变化更大还是更小?换句话就是问Y债券的duration更大还是更小。我们可以从表格中看到,两个债券coupon rate一样,X的期限更长,说明X的duration更大。因此Y的duration更小。