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•西• · 2019年10月29日

问一道题:NO.PZ2016070201000035 [ FRM II ]

问题如下图:随着到期日临近,投资级债券随时间风险增加不断增加,临近到期日最高;投机级投放最高,随时间不断减少?为什么长期限的投机级不是风险最高呢?短期更高?

选项:

A.

B.

C.

D.

解释:

1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2019年10月30日

同学你好,这个点是实证检验的结论,可以用下面的想法想想。

投机级之所以是投机级是因为它公司现在表现的很烂,但是如果它前期没有违约坚持下来的话,以后违约概率就会下降(抗住了最艰难的时期)。

投资级相反,这世界上永远没有万年老店(它总会倒闭),所以时间越长它违约概率会上升。