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morning · 2019年10月20日

NO.PZ2019052001000069

D选项,不是应该long mezzanine cds、short equity cds吗 B选项,无论default rate往哪个方向变动不都应该能benefit吗
1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2019年10月21日

同学你好。D选项其实没有说反,因为它是从credit spread的角度来描述的。我们称组合的策略为:买mezzanine层的cds,卖equity层的cds(当相关性上升时,我可以赚得更多)。而构建这个组合,即long这个portfolio,对应的是short这个组合的credit spreads。所以如果说的是credit pread risk,那long、short,就会正好和cds的long、short相反。FRM一般只说long CDS,而不说short credit spread risk,CFA里才会这样说。所以这里大概了解一下这种说法就行了

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