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我们 · 2019年10月19日

问一道题:NO.PZ2019043001000075

问题如下图:

    

选项:

A.

B.

C.

D.

解释:

老师在讲课的时候讲过,VaR的sigma和time period有关,那为什么他这个和时间无关呢?而且还讲过说,VAR依靠两个变量:一个是confidence level,一个是 holding period,难道holding period 不是指时间吗?那 I 为什么不对呢?

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1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2019年10月19日

同学你好,I的描述不是说VAR的计算和时间不相关。

它说的是var的计算中,假设了每个损失都是相对独立互不影响的(而不是它描述的correlated),这样你才可以使用平方根法则来。

我们 · 2019年10月20日

那I的time dependent 是什么意思?不是依靠时间的意思吗?每个损失都是相互独立不影响的,为什么还是dependent?

品职答疑小助手雍 · 2019年10月20日

time dependent在统计里特指数列的数值分布会随着时间变化呈现一定规律,而var假设的是数值是随机游走的没有规律

我们 · 2019年10月20日

那根据您说的,那I为什么不选?

品职答疑小助手雍 · 2019年10月21日

I说的是var不是随机游走的啊,但是它是随机游走的所以I的描述本身就是错的,就更谈不上是不是misuse了。

我们 · 2019年10月21日

这个time dependent 到底是什么意思?感觉您也没有讲明白啊。。他和VaR的holding period 的区别是什么?

品职答疑小助手雍 · 2019年10月21日

它和holding period没有任何关系,holding period单指时长,time dependent指的是数值的变化和时间变化有关系(变化不是随机的),time dependent你就和数量里面的异方差性关联起来就能理解了,没有异方差性的残差项就是随机波动的,有异方差性的残差项就是time dependent的。我真的觉得。。。这个解释已经到极限了,如果还不能理解的话,需要听一下关于何老师描述异方差性特点时候那一小段视频了。